Die Geschichte

Wie Bankausfälle zur Weltwirtschaftskrise beigetragen haben


Oberflächlich betrachtet war im Sommer 1929 alles gut Avenue Witwen für Fabrikarbeiter. Eine Bäuerin aus dem Mittleren Westen machte über Nacht einen Gewinn von 2.000 US-Dollar (31.000 US-Dollar in heutigen Dollar), indem sie auf die Aktien eines Autoherstellers wettete.

Als die Blase im Oktober 1929 auf spektakuläre Weise platzte, platzten viele Ökonomen, darunter John Kenneth Galbraith, Autor von Der große Crash 1929Er machte all diese rücksichtslosen Spekulanten für die weltweite, jahrzehntelange Große Depression verantwortlich, die darauf folgte. Die meisten sahen die Banken als Opfer, nicht als Täter.

Die Realität ist komplexer. Sicher, ohne all diese unkontrollierten und irrationalen Marktspekulationen könnten die 1930er Jahre einfach als eine Zeit in Erinnerung bleiben, in der Wirtschaft und Wohlstand ins Stocken geraten sind. Aber warum – und wie – konnten diese Spieler den Aktienmarkt dominieren? Und warum wurde eine Krise auf den Märkten zu einer systemischen jahrzehntelangen Wirtschaftskatastrophe, bei der die Arbeitslosigkeit auf 25 Prozent in die Höhe schoss und die Kosten für Waren und Dienstleistungen sanken? 1933 kosteten Dutzende Eier nur noch 13 Cent, gegenüber 50 Cent im Jahr 1929. Banken scheiterten – zwischen einem Drittel und der Hälfte aller US-Finanzinstitute brachen zusammen und vernichteten die Lebensersparnisse von Millionen von Amerikanern.

Das bekannte Narrativ der Weltwirtschaftskrise zählt Banken zu den Institutionen, die unter den Folgen der Krise litten. Tatsächlich drehte sich in den Augen von Koryphäen wie Ben Bernanke, einem Wirtschaftshistoriker und ehemaligen Chef der Federal Reserve, alles um die Banken – von der Zentralbank (der Fed selbst) bis hin zu den kleinsten Sparkassen. „In Bezug auf die Große Depression … haben wir es geschafft“, sagte Bernanke 2002 in einer Rede und bezog sich hauptsächlich auf die Rolle der Fed. "Es tut uns leid."

Hier sind vier Wege, wie Banken es „getan haben“:

Banken haben zu viel Kredit gewährt

Die außer Kontrolle geratenen Spekulationen, die den Crash von 1929 und die darauf folgende Weltwirtschaftskrise auslösten, hätten ohne die Banken nicht stattfinden können, die den Kreditboom der 1920er Jahre anheizten. Neue Unternehmen – die neue Produkte wie Autos, Radios und Kühlschränke herstellen – wurden ausgeliehen, um die kontinuierliche Expansion der Produktion zu unterstützen. Sie nahmen Kredite auf und gaben aus, selbst als die Lagerbestände der Unternehmen in die Höhe schossen (300 Prozent allein zwischen 1928 und 1929) und die Löhne der Amerikaner stagnierten. Die Banken ignorierten die Warnschilder und subventionierten sie weiter.

Die Banken finanzierten auch die Spekulationen selbst und stellten das Geld zur Verfügung, das einzelne Anleger brauchten, um Aktien auf Margin zu kaufen. Dieser Bauer aus dem Mittleren Westen könnte sich bis zu 90 Prozent des Geldes geliehen haben, das sie brauchte, um über Nacht auf dem Autobestand zu töten, finanziert von ihrer örtlichen Bank. Bankkreditgeber haben zunehmende Anzeichen dafür, dass die Amerikaner überfordert waren, abgezinst oder heruntergespielt. Vor allem die landwirtschaftlichen Einkommen brachen in den Jahren vor 1929 ein, andere stagnierten. Ihr Wohlstand kam ausschließlich von ihrem Börsenvermögen – das nicht von Dauer war.

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Banken ignorierten die Federal Reserve

Die Fed, die als amerikanische Zentralbank fungiert, hat versucht, die Dinge einzudämmen, wenn auch zu langsam und zu spät. Sie schickte Warnschreiben an die Banken, denen die Fed selbst Kredite gewährte, und warnte sie, die kollektiven Füße vom Gaspedal zu nehmen. Die Banken, die fest auf die „einfachen“ Gewinne aus der Finanzierung von Spekulationen gerichtet waren, schenkten wenig Aufmerksamkeit. War es nicht ein tugendhafter Kreislauf? Je mehr Anlagegewinne ihre Kunden erwirtschaften, desto mehr Geld müssten sie für neue Wohnungen oder Konsumgüter ausgeben. Warum ärgern? Als die Fed 1929 mit einer Zinserhöhung auf die Bremse trat, war es zu spät, den Crash oder die Auswirkungen auf die Banken einzudämmen.

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Banken haben keine ausreichenden Reserven vorgehalten

Es klingt irgendwie geekig, aber eine der Möglichkeiten, wie Banken zur Gesundheit der Wirtschaft beitragen – und Katastrophen wie die Weltwirtschaftskrise vermeiden – besteht darin, ihre Bargeldreserven zu verwalten. Normalerweise halten Banken nur einen kleinen Prozentsatz aller ihnen anvertrauten Geldeinleger und verleihen den Rest auf der Suche nach Gewinn; damit verdienen sie ihr geld. In normalen Zeiten zählen Banken darauf, dass sie Kredite bei anderen Finanzinstituten oder bei der Federal Reserve aufnehmen können, um unerwartete Reservenlücken zu decken, wenn ihre Kunden in Scharen auftauchen und ihre Einlagen zurückfordern. Während der Depression erwies sich der Druck auf diese Ersatzkapitalgeber als unhaltbar; Darüber hinaus waren viele amerikanische Banken dem Federal Reserve System nicht beigetreten und konnten daher ihre Reserven nicht anzapfen, um einen Zusammenbruch zu vermeiden.

Erst als der Aktienmarkt zusammenbrach und ängstliche Amerikaner zu den Banken strömten, um ihr Bargeld zu fordern – damit sie es unter der Matratze verstauen oder damit ihre massiven Börsenverluste ausgleichen konnten –, wurde den Banken klar, was sie getan hatten. Sie hatten nicht genügend Reserven vorgehalten, um den wachsenden Risiken im Zusammenhang mit außer Kontrolle geratenen Krediten und Spekulationen zu begegnen.

Ironischerweise verschlimmerten die Banken das Problem, sobald sie versuchten, ihre Fehltritte zu korrigieren. Als Banken versuchten, sich zu schützen, hörten sie auf, Geld zu verleihen. Unternehmen bekamen keinen Zugang zu Kapital und schlossen ihre Türen, wodurch Millionen Amerikaner arbeitslos wurden. Diese arbeitslosen Amerikaner konnten nicht weiter ausgeben, und die giftige Abwärtsspirale ging weiter. Als Bank um Bank zusammenbrach, gingen nicht nur Ersparnisse verloren, sondern auch Informationen: Überlebende Institute hatten keine Möglichkeit einzuschätzen, welche Unternehmen oder Einzelpersonen ein gutes Kreditrisiko darstellten.

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Banken benötigten Fixing

Wenn Banken zum Crash und der anschließenden Wirtschaftskrise führten, die sich bis zur Weltwirtschaftskrise ausdehnte, mussten sie repariert werden, damit sich die Wirtschaft erholen konnte. 1933 wurde die Welle der Bankenpleiten durch die Entscheidung des neu gewählten Präsidenten Franklin D. Roosevelt eingedämmt, einen viertägigen Bank-„Feiertag“ zu erklären, während der Kongress den Emergency Banking Act debattierte und verabschiedete, der die Grundlage der 1933 Banking Act oder Glass-Steagall-Gesetz. Der Gesetzgeber verlangte seinerseits von den Banken, sich dem Federal Reserve System anzuschließen, und genehmigte die Schaffung einer Einlagensicherung, damit künftige Bankenzusammenbrüche die Ersparnisse der Familie nicht verwüsten können. Sie unternahmen auch Schritte, um Spekulationen einzudämmen, indem sie kommerziellen Kreditgebern verbot, sich an der Börse zu versuchen. Noch bevor Roosevelt die neuen Maßnahmen in Kraft setzte, begannen die Amerikaner, gehortetes Bargeld an überlebende Banken zurückzugeben. Das Bankensystem war gerettet, auch wenn es Jahre dauern würde, bis die Wirtschaft selbst aus dem tiefen Loch der Depression herauskam.


Wie Bankausfälle zur Weltwirtschaftskrise beigetragen haben - GESCHICHTE

Als sich die Wirtschaftskrise in den frühen 30er Jahren verschärfte und die Bauern immer weniger Geld in der Stadt ausgeben konnten, begannen die Banken in alarmierendem Ausmaß zu scheitern. In den 20er Jahren gab es landesweit durchschnittlich 70 Banken pro Jahr. Nach dem Crash in den ersten 10 Monaten des Jahres 1930 gingen 744 Banken in Konkurs – zehnmal so viele. Insgesamt brachen in den 30er Jahren 9.000 Banken zusammen. Es wird geschätzt, dass allein im Jahr 1933 4.000 Banken zusammenbrachen. Bis 1933 verschwanden Einleger von 140 Milliarden Dollar durch Bankpleiten.

Gresham, Nebraska, hatte zwei Banken – eine zu viel für diese kleine Stadt. Die bankrotte Bank verschmolz mit der anderen. Gresham-Anwohner Walter Schmitt (rechts) erinnert sich an die tödlichen Folgen für den Besitzer der bankrotten Bank.

Als im März 1933 ein neuer Präsident, Franklin Delano Roosevelt, vereidigt wurde, hatten die Banken in allen 48 Bundesstaaten entweder geschlossen oder Beschränkungen auferlegt, wie viel Geld Einleger abheben konnten. Die erste Amtshandlung von FDR als Präsident bestand darin, einen nationalen „Bankfeiertag“ auszurufen und die Banken für eine dreitägige Bedenkzeit zu schließen. Die denkwürdigste Zeile aus der Rede des Präsidenten bezog sich auf die Bankenkrise: "Das einzige, was wir fürchten müssen, ist die Angst selbst."

Einige Ökonomen und Historiker haben argumentiert, dass die Bankenkrise die Große Depression verursacht hat. Andere haben sich jedoch mit grundlegenden Wirtschaftsfaktoren und der regionalen Geschichte befasst und argumentiert, dass Banken aufgrund des wirtschaftlichen Zusammenbruchs gescheitert sind.

Ob die Angst vor Bankzusammenbrüchen die Depression verursachte oder die Depression die Banken zum Scheitern brachte, das Ergebnis war dasselbe für Menschen, die ihre Ersparnisse in den Banken hatten – sie verloren ihr Geld. Anfang der 30er Jahre gab es noch keine Einlagensicherung. Wenn eine Bank ausfiel, verloren Sie das Geld, das Sie auf der Bank hatten. Die Familie von Carla Due hatte die Angst, dass eine Bankpleite die Ersparnisse zunichte machen würde.

Birdie Farrs (links) Schwiegervater, Jack Farr, verlor seine Ersparnisse bei einer Bank auf Grand Island, aber er war philosophisch. Birdie sagt: "Es gab nichts für ihn zu tun. Er sagte: 'Da weinen zu stehen, wird nicht helfen.'"

Louise Doughertys (rechts) Vater besaß eine Bank in Perkins County. Als die Depression ausbrach, arbeitete er hart daran, die Bank über Wasser zu halten. Aber die Depression dauerte zu lange, und schließlich musste er sein Geschäft aufgeben.

Geschrieben von Bill Ganzel von der Ganzel Group. Erstmals geschrieben und veröffentlicht im Jahr 2003.


Banken ignorierten die Federal Reserve

Die Fed, die als amerikanische Zentralbank fungiert, hat versucht, die Dinge einzudämmen, wenn auch zu langsam und zu spät. Sie schickte Warnschreiben an die Banken, denen die Fed selbst Kredite gewährte, und warnte sie, die kollektiven Füße vom Gaspedal zu nehmen. Die Banken, die fest auf die „einfachen“ Gewinne aus der Finanzierung von Spekulationen gerichtet waren, schenkten wenig Aufmerksamkeit. War es nicht ein tugendhafter Kreislauf? Je mehr Anlagegewinne ihre Kunden erwirtschaften, desto mehr Geld müssten sie für neue Wohnungen oder Konsumgüter ausgeben. Warum ärgern? Als die Fed 1929 mit einer Zinserhöhung auf die Bremse trat, war es zu spät, den Crash oder die Auswirkungen auf die Banken einzudämmen.

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Banken benötigten Fixing

Wenn Banken zum Crash und der anschließenden Wirtschaftskrise führten, die sich bis zur Weltwirtschaftskrise ausdehnte, mussten sie repariert werden, damit sich die Wirtschaft erholen konnte. 1933 wurde die Welle der Bankenpleiten durch die Entscheidung des neu gewählten Präsidenten Franklin D. Roosevelt eingedämmt, einen viertägigen Banken-„Feiertag“ auszurufen, während der Kongress den Emergency Banking Act debattierte und verabschiedete, der die Grundlage der 1933 Banking Act oder Glass-Steagall-Gesetz. Der Gesetzgeber verlangte seinerseits von den Banken, sich dem Federal Reserve System anzuschließen, und genehmigte die Schaffung einer Einlagensicherung, damit zukünftige Bankpleiten nicht die Ersparnisse der Familie in Mitleidenschaft ziehen konnten. Sie unternahmen auch Schritte, um Spekulationen einzudämmen, indem sie kommerziellen Kreditgebern verbot, sich an der Börse zu versuchen. Noch bevor Roosevelt die neuen Maßnahmen in Kraft setzte, begannen die Amerikaner, gehortetes Bargeld an überlebende Banken zurückzugeben. Das Bankensystem war gerettet, auch wenn es Jahre dauern würde, bis die Wirtschaft selbst aus dem tiefen Loch der Depression herauskam.


Bankausfälle während der Weltwirtschaftskrise

Ökonomen können darüber diskutieren, ob Bankenzusammenbrüche die Weltwirtschaftskrise verursachten oder die Weltwirtschaftskrise Bankenzusammenbrüche verursachte, aber so viel ist unbestritten: Bis 1933 waren 11.000 der 25.000 Banken des Landes verschwunden.

Der Run auf Amerikas Banken begann unmittelbar nach dem Börsencrash von 1929. Über Nacht begannen Hunderttausende Kunden, ihre Einlagen abzuheben. Ohne Geld zu verleihen und Kredite zu verlieren, als Unternehmen und Landwirte zusammenbrachen, verschärfte sich die amerikanische Bankenkrise.

Nach seinem Amtsantritt im März 1933 tat Franklin D. Roosevelt sein Bestes, um das schwächelnde Bankensystem zu stützen. Als eine dritte Bankenpanik in weniger als vier Jahren drohte, kündigte er einen dreitägigen Bankfeiertag an, um den Ansturm auf die Banken zu stoppen, indem er alle Finanztransaktionen stoppte. Als die Banken wieder öffnen durften, waren fast 1.000 Banken gerettet.

Am 1. Januar 1934 wurde die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gegründet, und seitdem hat kein Einleger versicherte Gelder verloren.

Vor Herbst 2008 versicherte die FDIC Bankkonten bis zu 100.000 US-Dollar. Die Bush-Administration änderte diese Werte auf 250.000 US-Dollar.


EconProph

Von der FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) selbst, eine große kurze Geschichte des Bankausfalls in den 1920er Jahren und der Weltwirtschaftskrise. siehe: FDIC: Managing the Crisis: The FDIC and RTC Experience.

Im Durchschnitt sind zwischen 1921 und 1929 jedes Jahr mehr als 600 Banken zusammengebrochen. Diese Ausfälle führten zum Ende vieler staatlicher Einlagensicherungsprogramme. Bei den bankrotten Banken handelte es sich hauptsächlich um kleine, ländliche Banken, und die Menschen in Ballungsräumen waren im Allgemeinen unbesorgt. Investoren und andere Geschäftsleute waren der Meinung, dass die scheiternden Institute schwach und schlecht geführt seien und dass diese Ausfälle dazu dienten, das Bankensystem zu stärken. Eine große Welle von Bankzusammenbrüchen in den letzten Monaten des Jahres 1930 löste weit verbreitete Versuche aus, Einlagen in Bargeld umzuwandeln. Das Vertrauen in das Bankensystem begann zu erodieren, und Bank Runs wurden häufiger. Insgesamt stellten im Jahr 1930 1.350 Banken ihren Betrieb ein. Einige schlossen aufgrund finanzieller Schwierigkeiten einfach ihre Türen, während andere unter Konkursverwaltung gestellt wurden.

Um sowohl die Schwere der Krise als auch die Auswirkungen, die sie auf den Alltag der Amerikaner hatte, zu verstehen, muss man versuchen, ihr Ausmaß in den Griff zu bekommen. Allein in den vier Jahren 1930-1933 gingen fast 10.000 Banken in Konkurs oder wurden suspendiert. Diese Banken hielten Einlagen von über 6,8 Milliarden US-Dollar (das entspricht heute vielleicht 60 Milliarden US-Dollar, aber damals einen viel größeren Anteil am Vermögen der Einleger). Die Einleger dieser Banken verloren fast 20 % dieser Einlagen, als die Banken zusammenbrachen. Da es noch keine FDIC gab und die meisten staatlichen Einlagensicherungssysteme bereits geschlossen waren, bedeutete dies, dass die normalen Leute ihre Ersparnisse, ihr Geld verloren. Stellen Sie sich diese Wirkung vor. Sie haben hart gearbeitet. Geld gespart, um ein Haus auf einem dieser glänzenden neuen Ford Model A’ oder einem Chevrolet zu kaufen. Dann ist eines Tages Ihr Geld einfach weg. Verschwunden. Es ist ein lebensveränderndes Ereignis für viele dieser Einleger. Aber bedenken Sie, dass die Gelder, die diese unglücklichen Bankkunden verloren haben, (über die 4 Jahre) ungefähr 4% aller EINLAGEN bei ALLEN BANKEN ausmachten. Selbst diejenigen, die das Glück (oder das Glück) haben, ihr Geld in einer soliden Bank zu haben, würden Angst haben. Waren sie die nächsten? Da die Hoover-Administration und die Federal Reserve scheinbar nichts tun, um den sich beschleunigenden Trend der Bankenpleite zu bremsen, ist es kein Wunder, dass FDR 1932 eine erdrutschartige Wahl gewann und dass ein Bankfeiertag und Bankenreformen Job Nr. 1 seines New Deal waren.

Details in der Tabelle nach dem

Es gibt auch diese Tabelle der Ausfälle und Verluste in jedem Jahr dieses Zeitraums.


Schützen Sie Ihr Bargeld

Es ist wichtig, diese Situation im Auge zu behalten, um sicherzustellen, dass Ihre Einlagen sicher sind. Aber der wichtigste Schritt, den Sie unternehmen können, ist sicherzustellen, dass alle Ihre Bankeinlagen durch eine FDIC-Versicherung geschützt sind. Zum jetzigen Zeitpunkt ist jeder natürliche und geschäftliche Einleger bei einer FDIC-Mitgliedsbank bis zu 250.000 US-Dollar durch die FDIC-Versicherung versichert. Diese Versicherung wird durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert.

Schutz für mehr als 250.000 US-Dollar

Wenn Sie das Glück haben, mehr als 250.000 US-Dollar in bar für sich oder Ihr Unternehmen zu haben, sollten Sie darauf achten, dass nicht alles bei derselben Bank bleibt. Die FDIC-Versicherung deckt Ihr Bargeld nur bis zur Grenze von 250.000 USD pro Anleger und Depotstelle ab. Dies bedeutet, dass Sie Ihr Geld auf viele verschiedene Banken verteilen können, um für jeden Cent einen FDIC-Schutz zu erhalten. Dies verursacht jedoch viel Arbeit bei der Verwaltung mehrerer Bankbeziehungen, Kontoauszüge und Abstimmungen.

Zum Glück hat die Finanztechnologie [Fintech] eine Lösung. Das American Deposit Management Unternehmen hat ein proprietäres Fintech entwickelt, das es Ihnen ermöglicht, Ihr Bargeld über sein Netzwerk von Hunderten von Gemeinschaftsbanken bis hin zu praktisch unbegrenzter FDIC-Abdeckung für Ihr Geschäftsgeld zu verteilen. Das Beste daran ist, dass dies alles mit einer 10-minütigen Anwendung, einer einzigen Einzahlung und einer einzigen einheitlichen Monatsrechnung geschieht. Unsere Marketplace Banking™-Konten bieten neben der MEISTEN Sicherheit, die Sie für Ihr Bargeld erhalten können, auch Liquidität am nächsten Tag. Sie erhalten dies alles, während Sie Ihre aktuelle Bank behalten. Es ist wichtig für Sie zu wissen, dass wir Ihre Bank nicht ersetzen, sondern verbessern.

Wenn Sie den MEISTEN Schutz für Ihre Geschäftseinlagen benötigen, zögern Sie nicht, sich an ein Mitglied unseres Teams zu wenden. Unser Team ist unsere Geheimsoße und wir bringen Ihr Unternehmen auf den Weg zum MEISTEN Schutz und zur wettbewerbsfähigsten Rendite für Ihr Geld.


Ursachen der Weltwirtschaftskrise

Die Große Depression der späten 1920er und 30er Jahre bleibt der längste und schwerste Wirtschaftsabschwung in der modernen Geschichte. Sie dauerte fast 10 Jahre (von Ende 1929 bis etwa 1939) und betraf fast alle Länder der Welt. Sie war gekennzeichnet durch einen starken Rückgang der Industrieproduktion und der Preise (Deflation), Massenarbeitslosigkeit, Bankenpaniken und einen starken Anstieg der Armutsraten und Obdachlosigkeit. In den Vereinigten Staaten, wo die Auswirkungen der Depression im Allgemeinen am schlimmsten waren, ging die Industrieproduktion zwischen 1929 und 1933 um fast 47 Prozent zurück, das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ging um 30 Prozent zurück und die Arbeitslosigkeit erreichte mehr als 20 Prozent. Zum Vergleich: Während der Großen Rezession 2007-09, dem zweitgrößten Wirtschaftsabschwung in der Geschichte der USA, ging das BIP um 4,3 Prozent zurück und die Arbeitslosigkeit erreichte etwas weniger als 10 Prozent.

Über die genauen Ursachen der Weltwirtschaftskrise herrscht unter Ökonomen und Historikern kein Konsens. Viele Wissenschaftler sind sich jedoch einig, dass zumindest die folgenden vier Faktoren eine Rolle gespielt haben.

Der Börsencrash von 1929. In den 1920er Jahren erlebte der US-Aktienmarkt eine historische Expansion. Als die Aktienkurse auf ein noch nie dagewesenes Niveau stiegen, wurde die Investition in den Aktienmarkt als eine einfache Möglichkeit angesehen, Geld zu verdienen, und sogar Menschen mit normalen Mitteln verwendeten einen Großteil ihres verfügbaren Einkommens oder nahmen sogar Hypotheken auf ihre Häuser auf, um Aktien zu kaufen. Bis zum Ende des Jahrzehnts wurden Hunderte Millionen Aktien auf Marge geführt, das heißt, ihr Kaufpreis wurde mit Krediten finanziert, die mit Gewinnen aus den ständig steigenden Aktienkursen zurückgezahlt wurden. Als die Kurse im Oktober 1929 ihren unvermeidlichen Rückgang begannen, gerieten Millionen von überforderten Aktionären in Panik und beeilten sich, ihre Bestände zu liquidieren, was den Rückgang verschlimmerte und weitere Panik erzeugte. Zwischen September und November fielen die Aktienkurse um 33 Prozent. Das Ergebnis war ein tiefgreifender psychologischer Schock und ein Vertrauensverlust in die Wirtschaft sowohl bei Verbrauchern als auch bei Unternehmen. Dementsprechend wurden die Konsumausgaben, insbesondere für langlebige Güter, und die Unternehmensinvestitionen drastisch gekürzt, was zu einer geringeren Industrieproduktion und Arbeitsplatzverlusten führte, was die Ausgaben und Investitionen weiter reduzierte.

Bankenpaniken und monetäre Kontraktion. Zwischen 1930 und 1932 erlebten die Vereinigten Staaten vier ausgedehnte Bankenpaniken, in denen viele Bankkunden aus Angst vor der Zahlungsfähigkeit ihrer Bank gleichzeitig versuchten, ihre Einlagen in bar abzuheben. Ironischerweise führt eine Bankenpanik häufig dazu, genau die Krise hervorzurufen, gegen die sich panische Kunden schützen wollen: Selbst finanziell gesunde Banken können durch eine große Panik ruiniert werden. 1933 war ein Fünftel der 1930 existierenden Banken pleite, was die neue Regierung von Franklin D. Roosevelt dazu veranlasste, einen viertägigen „Bankfeiertag“ auszurufen (später um drei Tage verlängert), während dessen alle Banken des Landes geschlossen blieben bis sie den staatlichen Inspektoren ihre Zahlungsfähigkeit nachweisen konnten. Die natürliche Folge des weit verbreiteten Bankrotts war ein Rückgang der Verbraucherausgaben und der Unternehmensinvestitionen, da weniger Banken zur Verfügung standen, um Geld zu verleihen. Es gab auch weniger Geld zum Verleihen, auch weil die Leute es in Form von Bargeld horten. Nach Ansicht einiger Wissenschaftler wurde dieses Problem durch die Federal Reserve verschärft, die die Zinssätze erhöhte (die Kreditvergabe weiter drückte) und die Geldmenge absichtlich reduzierte, in der Überzeugung, dies sei notwendig, um den Goldstandard aufrechtzuerhalten (siehe unten). Die USA und viele andere Länder hatten den Wert ihrer Währungen an eine feste Menge Gold gebunden. Die reduzierte Geldmenge senkte wiederum die Preise, was die Kreditvergabe und Investitionen weiter entmutigte (weil die Leute befürchteten, dass die zukünftigen Löhne und Gewinne nicht ausreichen würden, um die Kreditzahlungen zu decken).

Der Goldstandard. Unabhängig von seinen Auswirkungen auf die Geldmenge in den Vereinigten Staaten spielte der Goldstandard zweifellos eine Rolle bei der Ausbreitung der Weltwirtschaftskrise von den Vereinigten Staaten auf andere Länder. Da die Vereinigten Staaten eine rückläufige Produktion und eine Deflation erlebten, neigten sie dazu, einen Handelsüberschuss mit anderen Ländern zu erwirtschaften, weil die Amerikaner weniger importierte Waren kauften, während die amerikanischen Exporte relativ günstig waren. Diese Ungleichgewichte führten zu erheblichen Goldabflüssen aus dem Ausland in die Vereinigten Staaten, was wiederum die Währungen der Länder abzuwerten drohte, deren Goldreserven aufgebraucht waren. Dementsprechend versuchten ausländische Zentralbanken, dem Handelsungleichgewicht durch Anhebungen ihrer Zinssätze entgegenzuwirken, was in ihren Ländern Produktion und Preise reduzierte und die Arbeitslosigkeit erhöhte. Der daraus resultierende internationale Wirtschaftsrückgang, insbesondere in Europa, war fast so schlimm wie in den Vereinigten Staaten.

Verringerte internationale Kreditvergabe und Tarife. In den späten 1920er Jahren, während die US-Wirtschaft noch expandierte, ging die Kreditvergabe der US-Banken an das Ausland teilweise aufgrund der relativ hohen US-Zinssätze zurück. Der Rückgang trug zu Kontraktionseffekten in einigen Kreditnehmerländern bei, insbesondere in Deutschland, Argentinien und Brasilien, deren Wirtschaft bereits vor Beginn der Weltwirtschaftskrise in den USA in einen Abschwung geriet. Unterdessen setzten sich amerikanische Agrarinteressen, die unter Überproduktion und zunehmender Konkurrenz durch europäische und andere Agrarproduzenten litten, beim Kongress für die Verabschiedung neuer Zölle auf Agrarimporte ein. Der Kongress verabschiedete schließlich ein umfassendes Gesetz, den Smoot-Hawley Tariff Act (1930), der hohe Zölle (durchschnittlich 20 Prozent) auf eine breite Palette von landwirtschaftlichen und industriellen Produkten auferlegte. Die Gesetzgebung provozierte natürlich Vergeltungsmaßnahmen mehrerer anderer Länder, deren kumulativer Effekt ein Rückgang der Produktion in mehreren Ländern und eine Verringerung des Welthandels war.

So wie es keine allgemeine Einigkeit über die Ursachen der Weltwirtschaftskrise gibt, gibt es auch keinen Konsens über die Ursachen der Erholung, obwohl auch hier einige Faktoren eine offensichtliche Rolle spielten. Im Allgemeinen erholten sich Länder, die den Goldstandard aufgegeben oder ihre Währungen abwerteten oder anderweitig ihre Geldmenge erhöhten, zuerst (Großbritannien gab den Goldstandard 1931 auf, und die Vereinigten Staaten werteten ihre Währung 1933 effektiv ab). Die fiskalische Expansion in Form von New-Deal-Arbeitsplätzen und Sozialprogrammen sowie erhöhten Verteidigungsausgaben zu Beginn des Zweiten Weltkriegs spielte vermutlich auch eine Rolle, indem sie das Einkommen der Verbraucher und die Gesamtnachfrage steigerte, aber die Bedeutung dieses Faktors ist eine Frage von Debatte unter Wissenschaftlern.


Bankausfälle in Theorie und Geschichte: Die Weltwirtschaftskrise und andere "ansteckende" Ereignisse

Bankausfälle während einer Bankenkrise können theoretisch entweder durch ungerechtfertigte Abhebungen von Einlegern bei Ereignissen, die durch Ansteckung oder Panik gekennzeichnet sind, oder durch eine grundlegende Bankinsolvenz entstehen. Es werden verschiedene Ansichten zur Ansteckung beschrieben und mit historischen Beweisen aus Bankenkrisen verglichen, wobei besonderes Augenmerk auf die US-Erfahrungen während und vor der Großen Depression gelegt wird. Panik oder "Ansteckung" spielten eine kleine Rolle beim Bankzusammenbruch, während oder vor der Notlage der Weltwirtschaftskrise. Ironischerweise scheint das staatliche Sicherheitsnetz, das den (überschätzten) Ansteckungsrisiken zuvorkommt, in der heutigen Zeit zur Hauptursache für die systemische Instabilität im Bankwesen geworden zu sein.

Dieses Papier wurde für das Oxford Handbook of Banking erstellt, herausgegeben von Allen Berger, Phil Molyneux und John Wilson. Die hier geäußerten Ansichten sind die der Autoren und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten des National Bureau of Economic Research wider.


Die Deflation erhöhte die reale Schuldenlast und ließ viele Unternehmen und Haushalte mit zu geringen Einkommen zurück, um ihre Kredite zurückzuzahlen. Insolvenzen und Zahlungsausfälle nahmen zu, was Tausende von Banken zum Konkurs brachte. Von 1930 bis 1933 wurden jedes Jahr mehr als 1.000 US-Banken geschlossen.

Wie hilft Bankkapital, Bankrott zu verhindern? Bankausfall: Eine Bank kann ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber ihren Einlegern nicht nachkommen und verfügt nicht über genügend Reserven, um ihre Mindestreservepflicht zu erfüllen. Das Halten von ausreichendem Bankkapital trägt dazu bei, Bankenpleiten zu vermeiden, da es dazu verwendet werden kann, die aus einem Einlagenabfluss resultierenden Verluste aufzufangen.

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